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加央行今晚按兵不动几成定局 四大投行却一致看

  加拿大央行今晚将拉开央行超级周的序幕,而市场普遍预测该央行将案兵束甲。不过,加拿大本土四大投行一致认为,市场低估了加拿大央行年内再度加息的可能性,四大投行却一致看涨加元?加央行今晚按兵不动几成定局预计加元年底前将走高。

  加拿大央行将于今晚公布利率决议,打响央行超级周第一枪。多方预测加拿大央行今晚不会宣布加息,加元近期维持弱势,市场已经开始消化这个预期。不过,包括道明银行在内的加拿大本土四大投行表示,尽管加拿大央行今晚预计将案兵束甲,加元或将短线下滑,但市场低估了年底前再度加息的可能性。这四家投行一致认为,加拿大央行12月或将再度亮剑出鞘!

  今晚22:00,加拿大央行将公布政策利率及货币政策报告,随后加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)将召开记者会。鉴于加拿大最近公布的关键经济数据不如预期般强劲,加拿大9月CPI月率和8月零售销售月率双双逊于预期,市场普遍认为加拿大央行今晚料不会上调利率。据彭博调查,所有受访企业及机构都认为加拿大央行今晚不会加息,而多家投行也持相同的观点。

  从上图可以看出,多家投行预测加拿大央行在今年余下时间料维持谨慎立场,并将在2018年才开始重新启动加息。彭博的隔夜指数掉期也暗示,随着加拿大近期公布的经济数据不如预期般强劲,市场目前预测加拿大央行今年进行第三次加息的概率不到50%,从上个月的80%高位大幅回落。

  不过,加拿大本土四大投行一致认为,市场低估了加拿大央行在今年再度加息的可能性。加拿大丰业银行首席外汇策略师奥斯本(Shaun Osborne)表示,加拿大薪资和通胀水平接下来有望提高,并且加拿大正在缩小其潜在GDP和实际GDP的差距,不排除加拿大央行在年底前再度加息的可能性。

  如上图所示,加拿大皇家银行预测美元兑加元年底有望跌至1.24,蒙特利尔银行的预期为1.23,道明银行的预期为1.22,而加拿大丰业银行更是认为美元兑加元年底将跌至1.20关口。对冲基金也站在加元看多阵营,CFTC公布的持仓报告显示,截至10月17日当周,对冲基金和其他基金经理所持有的加元净多头头寸为75086手,维持在五年高位附近。

  除了加拿大央行货币政策,影响加元年内走势的因素还有美元,并且美元愈加成为加元行情的最大催化剂。道明银行资深外汇策略师伊萨(Mazen Issa)指出,两年期美国国债和两年期加拿大国债的利差再度开始显露缩小的趋势,目前为0.08%,并有望在年底收窄至零,这料将助燃加元的上涨走势。伊萨表示:

  “央行在做出货币政策决定之际必定会重点关注数据,而当前的数据走势情况暗示,加拿大央行今年仍有收紧银根的空间,预测美元兑加元年底前将跌至1.22。”

  值得注意的是,伊萨还指出,鉴于市场已经开始消化加拿大央行10月不会加息这个预期,投资者今晚的关注焦点可能不是加息与否,而是加拿大央行对货币政策前景的看法,以期捕捉该央行的未来政策风向。此外,尽管市场普遍预测加拿大央行今晚将按兵不动,但鉴于加拿大央行上月意外加息,投资者仍需保持警惕。